بررسی یک رابطه تجربی میان قیمت های برق در قراردادهای سلف موازی و قیمت های نقد برق در بازار برق ایران

پس از آزادسازی صنعت برق از انحصار دولتی، بازیگران بازار برق عملا به طور مستقیم وارد خرید و فروش برق تحت نظارت شبکه مدیریت برق کشور شدند. مانند هر بازار دیگری یکی از راههای کشف قیمت یک کالا بررسی قیمت معاملاتی آن در بورس است. مشتقات به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک نوسانات قیمت در بازارهای مالی می باشد.از آنجایی که معامله گران در این بازار مایل هستند به نحوی با ریسک قیمت مقابله کنند لذا به دنبال ابزاری هستند که بتوانند با استفاده از آن قیمت ها را بهتر پیش بینی نمایند. بورس انرژی با محوریت برق در اسفند 1391 آغاز گردیده است و خرید و فروش برق در بورس انرژی براساس قرارداد سلف موازی می باشد. در این پایان نامه پس از آشنایی با انواع بازارهای برق، به طور مفصل به معرفی بورس انرژی ایران پرداخته می شود و نحوه خرید و فروش برق بر اساس قرارداد سلف موازی استاندارد در این بازار توضیح داده می شود. اهدافی که در این تحقیق به دنبال آن هستیم تعیین ارتباط بین قیمت برق در بازار نقد و قیمت برق در قرارداد سلف موازی و همچنین تعیین ارتباط بین بازده بازار نقد برق و بازده قرارداد سلف موازی به صورت تجربی با استفاده از مدل های اقتصادسنجی garch و egarch می باشیم. علت استفاده از مدل های فوق نوسان پذیری بالای قمیت برق می باشد.برای هر کدام از اهداف مطرح شده مدلی ارائه گردید و با استفاده از آزمون های اقتصادسنجی مشکلات مدل رفع شد. نتایج تحقیق نشان می دهد که بین قیمت برق در بازار نقد و قیمت برق در قرارداد سلف موازی رابطه معناداری وجود دارد. همچنین با استفاده از مدل به دست آمده به پیش بینی قیمت های برق در بازار سلف موازی با توجه به قیمت برق در بازار روزـ پیش پرداخته شد و خطای پیش بینی نیز محاسبه گردید. مقادیر به دست آمده برای معیارهای مطرح شده برای بررسی دقت مدل نشان می دهد که مدل از دقت نسبتا خوبی در پیش بینی برخوردار است.ضعف اصلی مدل قیمت برق در مقدار r2 مدل است که نسبتا پایین است. دلیل پایین بودن آن را می توان نوپا بودن بازار دانست که هنوز بازیگران قادر به تصمیم گیری صحیح برای تعیین قیمت نمی باشند. برای بررسی ارتباط بین بازده بازار نقد و بازده بازار سلف از مدل garch استفاده گردید.این مدل در مقایسه با مدل قیمت برق نتایج بهتری را ارائه داد که مهترین شاخصه ارزیابی مدل مربوط به r2 مدل می باشد که نسبتا بالا است و نشان می دهد که برای تعیین ارتباط بین بازده بازار نقد و بازده قراداد سلف موازی می توان از این مدل استفاده کرد.